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Sábado, 20 de julio del 2019

Economyz

"La automatización de las inversiones no tiene por qué generar miedo o reparo"

Hace unos años escuchar hablar de gestión pasiva en España era un auténtico tabú. Ahora, la digitalización ha cambiado el paradigma y es uno de los métodos de ahorro que más está comenzando a despuntar

Asier Uribeechebarria es el CEO del ges

Asier Uribeechebarria es el CEO del ges // Finanbest (Imagen cedida)

Mercados

ENTREVISTA A ASIER URIBEECHEBARRIA, CEO DE FINANBEST

Héctor Chamizo

Héctor Chamizo

Los ahorradores tienen más dificultades para elegir los productos en los que meter su patrimonio para obtener rentabilidad a largo plazo. Sobre todo cuando hablamos de los planes de pensiones. Una opción, que llegó al mercado español con bastante decalaje en comparación con Estados Unidos, es la gestión indexada.

Es decir, son activos en los que el gestor tratará de imitar el comportamiento de un índice o mercado determinado, tratando de replicar su evolución. En este sentido, lo relevante es saber si esto se puede aplicar al ahorro de cara a la jubilación.

Tal y como apunta Asier Uribeechebarria, CEO de Finanbest, la clave para que esta estrategia apunte más alto en territorio español es realizar “un enfoque centrado en el cliente, por una selección independiente y diversificada de inversiones” y, sobre todo, con una fuerte “reducción de costes, lo que hace que su rentabilidad sea mucho mejor en todos los plazos”.

Según datos publicados por Inverco, los planes de pensiones presentan una rentabilidad media anual del 2,19% en los últimos 10 años. De ahí a que el objetivo que se plantea Uribeechebarria es “mejorar sustancialmente esta rentabilidad” sus clientes.

¿Cómo se puede convencer a un inversor nuevo de que poner el dinero en un producto automatizado es la mejor idea? El CEO de Finanbest expone que la automatización de los mecanismos de gestión de las inversiones “no tiene por qué implicar miedo o reparo”. Digitalizar al máximo los procesos y operaciones y su interrelación con los clientes permite, añade, “reducir costes”.

La reducción de las comisiones

Los planes de pensiones suelen llevar implícitas dos comisiones, que se suelen descontar directamente del patrimonio del plan. La comisión de gestión y la de depósito. La primera es la cantidad que se abona a la entidad gestora por invertir los fondos aportados para generar rentabilidad y no puede superar el 1,25%; mientras que la segunda es la cantidad que la entidad depositaria cobra al titular del plan de pensiones por la custodia de los títulos, la cual ronda el 0,20%.

En la gestión pasiva se apuesta por un modelo “low cost”, que varía bastante en función de la política de la gestora. Uribeechebarria lo expresa muy detalladamente al decir que, en su caso, “cobra 0,05% (Banco Santander), cuatro veces menos y respecto a la comisión de gestión el máximo legal en Renta Mixta es 1,30% y en Renta Variable 1,50%, contra Finanbest RF Mixta 0,92% y Finanbest RV 1%”. Una clara estrategia para generar atractivo hacia el inversor.

El atractivo fiscal

Además, hay que tener en cuenta que, unido a esos “bajos costes” hay otras razones por las que postar por la automatización en las inversiones y en los planes de pensiones. Una de ellas, expresa Uribeechebarria, es “sus grandes ventajas fiscales, que además por capitalización estos ahorros fiscales suman a la rentabilidad financiera del propio Plan”.

A pesar de que tanto los planes indexados como los tradicionales tienen las mismas características fiscales, es decir, desgravación de impuestos en la Renta y condiciones particulares para el rescate, en general los indexados o de gestión pasiva “tienen comisiones mucho más pequeñas, dado el tipo de productos de inversión de sus carteras”, apunta Uribeechebarria.

Se puede decir que un plan de pensiones es una ‘hucha’ que se encarga de poner a trabajar los ahorros depositados, ayudando a mantener el poder adquisitivo. Así las cosas, se gestiona un modelo de ahorro que con los planes diversificados y sus bajas comisiones “permite obtener mayor rentabilidad”.

Búsqueda de rentabilidades elevadas

Manteniendo este mismo esquema, según sostiene Uribeechebarria, además de ser más barata para el inversor, “es más eficiente y se puede testear, lo que hace que esté sujeta a menos errores y no conlleve los sesgos o emociones del gestor”.

Por eso, en la gestora de fondos y planes indexados está convencida de que delegar la gestión del día a día en un gestor automatizado, según valora el CEO de la entidad, “es una muy buena opción que no entra en contradicción con la gran experiencia y conocimiento del equipo que genera las carteras y define las líneas estratégicas de gestión”.

Por otra parte, el siguiente aspecto a tener en cuenta sería la composición de este tipo de inversión a largo plazo. En esta línea, al apostar por estos productos indexados se invierte “en una cartera diversificada y global de fondos de inversión y ETFs”, por lo que se reduce el nivel de riesgo, teniendo la oportunidad, “de invertir en mercados internacionales a un coste mucho muy bajo”.

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